솔직히 저는 원화 강세가 반도체 수출 덕분이라고 굳게 믿고 있었습니다. 6월에 1,558원까지 치솟았던 환율이 넉 달 만에 1,330원대로 200원 넘게 빠졌을 때도, "수출이 잘 되니까 달러가 들어오는 거지" 하고 단순하게 정리했습니다. 그런데 자료를 찬찬히 들여다보니 이게 전혀 다른 이야기였습니다. 미국이 의도적으로 설계한 달러 약세 전략 안에서 원화가 강제로 끌려 올라가고 있는 구조였던 겁니다. 달러 약세의 진짜 배경 — 미국이 판을 짜고 있다제가 처음 이 흐름을 이상하다고 느낀 건 두 가지 숫자가 동시에 머릿속에서 충돌했을 때였습니다. 현재 미국 장기 금리는 2022~2023년 이후 최고치를 다시 경신하는 중입니다. 그런데 그 당시 달러 인덱스(DXY)는 112까지 올라갔었죠. 지금 같은 금리 ..

코인 과세 이야기입니다. 저는 처음에는 또 미뤄지면 좋겠다는 단순한 생각이었습니다. 그런데 더불어민주당 민병덕 의원이 내놓은 논리를 들여다보니, 단순 유예가 아니라 순서의 문제였습니다. 기본법도 없이 세금부터 걷겠다는 건 운동장을 만들기 전에 입장료를 받겠다는 것과 다르지 않습니다. 지금 상황이 왜 그렇게 흘러가는지, 정리해 봤습니다. 과세유예, 디지털자산 기본법여당 의원이 "과세를 미루자"고 먼저 목소리를 높이는 것은 의외였습니다. 그런데 설명을 들을수록 납득이 됐습니다. 핵심은 이겁니다. 지금 대한민국에는 디지털 자산 산업 전체를 규율하는 기본법이 없습니다. 현재 존재하는 건 가상자산 이용자 보호법과 특금법(특정금융정보법) 수준에 그칩니다. 이용자 보호와 자금세탁 방지에 초점을 맞춘 법들이지, 산업..

솔직히 저는 퍼머스(Pūrmus)라는 이름을 처음 들었을 때 아무 감흥이 없었습니다. 호주 어딘가에서 데이터 센터를 짓는다는 생소한 회사. 그런데 이 기업이 호주 증시 사상 두 번째로 큰 IPO를 준비했다가 단 48시간 만에 상장을 철회했다는 소식을 접하고 나서, 제가 AI 인프라 투자 흐름을 너무 낙관적으로만 보고 있었다는 걸 인정해야 했습니다. 퍼머스 한 곳의 이야기가 아니라, 지금 AI 투자 시장 전체가 변곡점을 맞이했다는 신호였거든요. AI 버블의 민낯 — 퍼머스는 어떤 회사였나퍼머스는 2019년 비트코인 채굴 회사로 출발했습니다. 암호화폐 시장이 시들해지자 2024년 말에 AI 데이터 센터 사업자로 업종을 갈아탔는데, 이 경로 자체는 미국의 코어위브(CoreWeave)도 밟은 길이라 업계에선 ..

솔직히 저는 한동안 인도를 그냥 '중국의 다음 국가'정도로 봤습니다. 인구 14억, 싼 인건비, 젊은 노동력. 중국이 빠진 자리를 채울 나라로 인도가 거론될 때마다 그냥 고개를 끄덕였던 거죠. 그런데 조금 깊이 들여다보니 이게 완전히 틀린 프레임이었습니다. 인도는 누군가의 대체재가 되길 원하지 않습니다. 오히려 룰을 자기 손에 쥐려는 나라에 가깝습니다. 피크 차이나, 그리고 왜 인도인가'피크 차이나(Peak China)'라는 개념이 있습니다. 여기서 피크 차이나란 중국의 경제적 성장이 정점에 도달했으며 이후로는 구조적 하락 국면에 진입할 것이라는 시각을 말합니다. 인구 감소, 부동산 위기, 미중 패권 경쟁이 맞물리면서 중국 리스크를 실감한 글로벌 기업들이 공급망 다변화를 서두르고 있는 게 현실입니다.이..

푸드뱅크가 맥도날드보다 많은 나라, 유니세프가 아동 지원에 나서는 나라. 영국 얘기입니다. 저는 이 뉴스들이 몹시 놀라웠습니다. 니다. 제가 생각해온 영국의 이미지가 아니었기 때문이죠. 그 영국에서 지금 비트코인 이야기가 다시 불붙고 있습니다. 270만 원이 60억 원으로 돌아온 한 노동자의 이야기, 그리고 그 뒤에서 움직이는 정치 자금 흐름까지. 직접 살펴본 내용들을 정리했습니다. 경제위기 속 크리스 사건이 터진 이유주변에서 "나 코인으로 집 샀어"라는 말을 들으면 어떤 기분이 드십니까. 저는 솔직히 그 순간 심장이 쿵 내려앉는 느낌을 받습니다. 유명한 투자가가 수천억을 벌었다는 뉴스는 그냥 흘려듣는데, 옆집 사람 이야기는 다르게 꽂힙니다. 영국에서 지금 딱 그 일이 벌어졌습니다.크리스라는 가명의 평..

전 세계 저궤도 위성 발사 시장의 80% 이상을 단 한 회사가 장악하고 있습니다. 스페이스X 상장 신고서를 처음 펼쳤을 때, 증권 공시 문서가 SF 소설 서문처럼 시작된다는 사실에 많이 놀랐습니다. "인류를 다행성 종족으로 만들기 위해 설립된 회사"라는 첫 문장은 투자 설명서가 아니라 비전 선언문에 가까웠습니다. 그런데 그 서사 뒤에 실제 숫자들을 들여다보니, 이건 단순한 낭만이 아니라는 확신이 생겼습니다. 독점구조스페이스X가 위성 발사 시장을 80% 이상 독점하고 있다는 수치를 처음 접했을 때, 저는 "설마 그게 가능해?"라는 생각부터 했습니다. 그런데 이유를 살펴보면 살펴볼수록 오히려 80%가 낮은 수치일 수도 있겠다는 생각이 들었습니다.핵심은 킬로그램(kg)당 발사 단가입니다. 스페이스X의 발사 ..