솔직히 저는 한동안 AI 반도체 랠리가 코인 시장에 가장 큰 적이라고 생각했습니다. 유동성을 싹 빨아들이고 있으니까요. 그런데 최근 들어 생각이 좀 바뀌었습니다. AI 버블이 살아 있어야 코인도 기회가 생긴다는 걸 닷컴버블 사례를 다시 들여다보면서 체감했거든요. 코스피가 기술적 약세장에 진입했다는 소식이 파이낸셜 타임스 같은 곳에서도 나오는 지금, 이게 코인 투자자에게 위기인지 기회인지 한번 따져봤습니다. 닷컴버블이 보여준 것코스피가 6월 고점 대비 20% 넘게 빠지면서 기술적 약세장(Technical Bear Market) 진입 판정을 받았습니다. 기술적 약세장이란 고점 대비 낙폭이 20%를 초과할 때 월가에서 관행적으로 사용하는 표현으로, 법적 기준은 아니지만 1970년대 이후 증권가에서 단순 조정..

중국의 로봇 기업이 체육관에 수백 명이 모여 하루 20시간씩 로봇에게 동작 데이터를 학습시키고 있다는 이야기를 처음 접했을 때, 솔직히 가슴이 서늘해졌습니다. 그 장면이 반도체 시장의 지금과 정확히 겹쳐 보였기 때문입니다. 양으로 밀어붙이는 전략이 AI 시대에도 통할 수 있는지, 그리고 한국 반도체가 그 파고 앞에서 어디에 서 있는지를 이번 글에서 짚어보겠습니다. 인해전술, 로봇 데이터 전쟁에서도 통한다여러분은 쿵푸 동작을 따라 하는 중국 휴머노이드 로봇 영상을 본 적 있으신가요? 화려한 퍼포먼스 뒤에 놀라운 인프라가 숨어 있습니다. 제가 관련 자료를 들여다보면서 가장 충격적이었던 부분은 기술 그 자체가 아니라, 그 기술을 만드는 방식이었습니다.휴머노이드 로봇을 학습시키기 위해서는 피지컬 AI(Phys..

이번 조정은 예상하지 못했습니다. 이렇게 장이 좋은데?라는 생각을 했습니다. 그러나 다시 생각해 보니, 시장이 너무 과열되었구나, 조정이 필요할 수 있겠다는 생각이 듭니다. 이 글에서는 증시가 왜 빠졌는지, 지금 어디쯤 와 있는지, 그리고 앞으로 어떻게 관망할 것인지, 저의 시각으로 풀어보겠습니다. 한국 증시 조정, 국민연금이번 하락의 원인 중 하나는 국민연금 리밸런싱 이슈입니다. 주가가 너무 오르면 그만큼 주식을 팔아서 비중을 원래대로 맞추는 것입니다. 문제는 그 규모입니다. 국민연금은 현재 국내 주식을 550조~580조 원 수준으로 보유하고 있는 것으로 알려져 있는데, 전략적 자산 배분(SAA) 목표 비중으로 환산하면 300조 원 밑으로 줄여야 하는 상황입니다. SAA란 장기적 관점에서 각 자산 유형..