애플과 마이크로소프트가 같은 날 나란히 제품 가격을 올렸습니다. 맥북과 아이패드는 최대 300달러, 엑스박스 시리즈는 최대 150달러 인상입니다. 그런데 이상한 점이 있습니다. 가격이 오르면 소비자가 덜 사고, 수요가 줄면 반도체 업체 실적도 꺾여야 정상인데, 같은 날 마이크론 주가는 16% 올랐고 샌디스크는 20% 넘게 급등했습니다. 저는 이 소식을 접하며 기존 상식이 더 이상 통하지 않는다는 것을 직감했습니다. 애플·MS 가격 인상, 메모리완제품 가격 인상의 핵심은 메모리와 스토리지 부품 원가 급등이었습니다. 마이크로소프트 측에서는 콘솔에 들어가는 메모리 원가가 2.5배 올랐고, 2027년 가을까지 계속 오를 것 같다고 밝혔습니다. 애플 역시 부품 가격 상승분을 내부에서 더 이상 흡수하기 어렵다는 입..

매출이 1년 만에 네 배 넘게 뛰었습니다. 마이크론이 최근 발표한 3분기 실적 이야기입니다. 저는 이 숫자를 보고 잘못 읽은 줄 알았습니다. 올해 주가가 이미 298% 급등한 기업이 이 정도 실적까지 내놓을 줄은 솔직히 예상 밖이었습니다. 마이크론 실적, 메모리 반도체마이크론 테크놀로지는 미국을 대표하는 메모리 반도체 기업입니다. D램, 낸드, HBM이 핵심 사업입니다. 여기서 HBM(High Bandwidth Memory)이란 기존 D램보다 데이터 처리 속도를 수십 배 높인 고대역폭 메모리로, 쉽게 말해 AI 연산을 처리하는 엔비디아 GPU에 직접 쌓아 올리는 초고속 메모리입니다. AI 서버 한 대에 들어가는 메모리 양이 일반 노트북과 비교가 안 될 정도라는 것을 알고 나면, 왜 마이크론 실적이 이렇게..

회사 와이파이가 갑자기 끊겼을 때 어떤 일이 벌어지는지 아십니까? IT 담당자는 네트워크 콘솔, 보안 대시보드, 인증 서버 로그를 동시에 열어두고 원인을 찾아 헤맵니다. 저도 예전에 그 상황을 옆에서 지켜본 적이 있는데, 그 복잡함이 꽤 충격적이었습니다. 시스코는 바로 그 장면을 AI로 바꾸겠다고 선언했습니다. 라우터 회사가 AI 인프라 기업으로 탈바꿈하는 지금, 그 변화가 실제로 얼마나 의미 있는 것인지 따져봤습니다. AI 인프라 시대, 네트워크AI 하면 보통 엔비디아의 GPU나 오픈AI의 언어 모델을 먼저 떠올립니다. 그런데 시스코는 조금 다른 이야기를 합니다. 결국 모든 데이터는 네트워크를 타고 이동하고, AI가 많아질수록 그 도로가 더 중요해진다는 겁니다. 이번 시스코 라이브 2026 기조연설에..

솔직히 고백하면, 저는 맥도날드 주식을 보유했던 시절에 이 회사가 햄버거 회사인 줄만 알았습니다. 전 세계 사람들이 빅맥을 좋아하니까 주가가 오르겠거니 했습니다. 공부 없이 주변 말만 듣고 들어간 전형적인 초보 투자였는데, 나중에 실제 구조를 들여다보고 나서 꽤 당황했습니다. 맥도날드가 파는 것은 햄버거가 아니라 부동산이었습니다. 맥도날드 주식, 부동산 모델미국 뉴저지 포트리에 있는 평범한 동네 맥도날드 매장 하나의 등기 기록을 살펴보면 이 회사의 사업 구조가 그대로 드러납니다. 1998년 7월, 맥도날드 본사 델라웨어 코퍼레이션은 이 매장 부지를 동네 법인으로부터 임차하면서 단순한 임대차 계약이 아닌 다섯 가지 권리를 등기부에 박아 넣었습니다. 임대 기간은 기본 20년에 갱신 옵션이 붙어 있었는데, 이..

하청업체가 갑에게 가격 인상을 통보해도 갑이 아무 말 못 하고 줄을 선다면, 그게 진짜 독점입니다. 주식 공부를 하면서 TSMC를 제대로 들여다보니 이것은 예상 밖이었습니다. 세계 1위 엔비디아가 물량을 부탁하는 쪽이라는 사실. 이것이 반도체 산업 권력 구조를 전부 설명해 줍니다. TSMC 독점 구조일반적으로 파운드리(Foundry) 기업은 을이라고 알려져 있습니다. 파운드리란 반도체 설계는 하지 않고, 고객의 설계 도면을 받아 칩을 대신 생산해 주는 기업을 말합니다. 원청이 도면을 주고, 하청이 찍어내는 구조입니다. 그런데 TSMC는 다릅니다. 창업자 모리스 창이 1987년 회사를 세우며 내건 원칙이 딱 하나였습니다. "우리는 설계하지 않는다." 당시엔 무모해 보이는 선택이었지만, 30년 넘게 이 원칙..

아시아가 전 세계 스테이블 코인 결제량의 60%를 점유하고 있다는 사실, 제 생각보다 높은 수치입니다. 비트코인 가격이 흔들리고 추가 하락 가능성까지 거론되는 지금, 시장이 조용한 것처럼 보여도 그 밑에서는 굵직한 판이 짜이고 있습니다. 체인링크가 프로젝트 판게아에 합류했고, 메타는 예측 시장 앱 개발을 준비 중입니다. 체인링크와 프로젝트 판게아체인링크가 프로젝트 판게아(Project Pangea)에 기술 제공자로 합류했습니다. 판게아는 유럽과 한국의 금융 기관이 함께 추진하는 스테이블 코인 기반 외환 결제 프로젝트입니다. 유럽 측에서는 유로화 스테이블 코인 발행 연합인 키발리스(Kyivals)가, 한국 측에서는 국내 여러 은행이 연합해 결성한 유니카가 참여합니다. 이 프로젝트의 핵심은 SWIFT(국제은..